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重仓医药白酒 部分小规模基金遭大幅赎回

发布日期:2022-03-23 17:59   来源:未知   

  2月8日,天治基金披露,旗下天治量化核心精选基金遭遇巨额赎回。天治量化核心精选是一只小规模基金,截至去年四季度末,存量规模仅为0.32亿元。

  公开信息显示,天治量化核心精选的重仓股中,有多只白酒和医药龙头企业,而医药板块的“跌跌不休”、白酒板块的持续震荡,无疑拖累着该基金的净值表现。无独有偶,在春节前一周,以机构持有为主的宽基ETF,也开始出现净赎回的情况。

  2月8日,天治基金发布的公告显示,天治量化核心精选混合2月7日发生基金份额净赎回申请超过了前一开放日基金总份额10%的情形,即发生了巨额赎回情形,且存在单个基金份额持有人超过上一开放日基金总份额20%以上的赎回申请的情形。

  类似的公告天治基金此前已发布过。根据公告,天治量化核心精选混合1月24日发生基金份额净赎回申请超过了前一开放日基金总份额10%的情形,即发生了巨额赎回情形。

  天天基金网显示,天治量化核心精选基金2020年四季度末时的总规模接近1亿元,但2021年全年业绩不佳,再加上机构投资者的大额赎回,去年四季度末基金最新规模仅剩0.32亿元。该基金也在去年四季报中提及,基金存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。

  虽然天治量化核心精选混合在去年四季报的策略中提及,“地产、基建政策的放松将带来信贷及社融的边际上升,如果上述政策对经济及地产行业作用仍不显著,后续更多的政策比如再次降准甚至降息仍可期待,故今年一季度应该是货币政策的甜蜜期。从行业角度,我们看好受益于地产政策边际放松的家居、家电、建材行业,受益于货币政策边际放松的金融以及行业反转的生猪养殖等行业”。

  从具体持仓行为来看,该基金并未在去年四季度末就这两大板块进行重点布局,相反依旧坚持着“喝酒吃药”的主题,重仓股中有多只白酒和医药龙头企业(泸州老窖、山西汾酒、五粮液、东方雨虹和药明康德分别是其前五大重仓股),而医药板块的“跌跌不休”、白酒板块的持续震荡,无疑拖累着该基金的净值表现。

  Choice数据显示,截至2月10日,今年以来有超10只基金清盘,其中半数基金清盘的原因为基金资产净值低于合同限制。此外,今年也有20多只基金发布资产净值连续低于5000万元的风险提示公告。

  民生证券研报显示,节前一周之内(2022年1月24日~2022年1月28日)以个人持有为主的ETF被持续净申购,这意味着个人投资者可能在持续“抄底”基金。

  分行业看,以个人持有为主的ETF中,大多数行业的基金均被净申购,其中,与金融地产、医药、科技、传媒等板块相关的ETF被主要净申购,与高端制造板块相关的ETF被小幅净赎回。结合前面主动基金在上周的行为来看:公募与其负债端(个人)的共识在于买入医药、TMT、周期等板块,而在金融地产、新能源等板块存在分歧。

  值得一提的是,节前一周之内以机构持有为主的ETF先被净申购,后被持续赎回,其中,宽基ETF开始被净赎回。

  分行业看,节前一周之内,以机构持有为主的ETF中,与医药、科技、传媒、金融地产等板块相关的ETF被净申购,与周期、新能源等板块相关的ETF被净赎回。

  通联数据显示,2021年四季度、三季度、一季度,公募基金产品的申购量和赎回量分别为31.28万亿份、30.95万亿份(申购比为1.06%);32.04万亿份、31.62万亿份(申购比为1.34%);31.81万亿份、30.90万亿份(申购比为2.94%)。

  而去年二季度是唯一一个赎回份额大于申购份额的季度,公募基金2021年二季度申购份额为29.39万亿份、赎回份额为29.52万亿份,申购比为-0.43%。